JDB电子平台-【价值发现】平安电工：云母绝缘龙头业绩有望持续增长

　　我国云母制品行业市场竞争较为激烈•◆▪，市场化程度较高▲△▪。国外厂商实力雄厚◆…▽•，国内企业市场竞争力仍待提高○■…▪=▲。国内生产云母绝缘材料的主要相关企业包括平安电工=•▷、东材科技-■、浙江荣泰▼•▲、巨峰股份△□、博菲电气等公司◇△。平安电工自设立以来一直专注于云母绝缘材料的研发▪■、生产及销售▲●△■•，2022年平安电工的云母和新能源绝缘材料市占率13%☆▪•△□，全球市占率5%▼○…，其中新能源绝缘材料2020年至2022年市占率从0▷◆.29%提升至1▷…=△□.13%…★，成为公司新的增长驱动力…○。2021年11月•★•▪☆，获得制造业单项冠军示范企业证书=◇○□◇▲，是该领域具有领先产业规模的企业之一-◆▪。

　　公司自设立以来致力于云母绝缘材料产品的研发•□•、生产▪△★•●□、销售=◆▽，到目前已建立了强大的竞争优势△●•=。截至2023年6月末▪★◆◁，公司共取得各类授权专利共144项◆□。此外▲▪=•，公司在云母绝缘材料产业链具有较为全面的配套供应能力□▪▼…，产业链完整度优势显着◆▷。

　　公司运用募投资金提升产能抓住新增长动力▲●■◆，稳固细分行业市场地位▽●▷△。运用募投资金□△•○◆▪，公司建设人工合成云母生产线万吨/年▷•▼，显着提升产业链完整度△◇★▷■，增强对上游原材料的把控●▲▲-◇▽，形成稳定▲◇、高效●▷★◁、可持续的云母原料供应系统•…-…▪☆。顺应云母材料应用领域不断延伸的趋势★◆••，大力布局新能源绝缘材料领域▽▪，新增新能源安防件4068吨/年▪■◆▪☆…，更好地满足下游新能源汽车◆■◆▷、储能等需求景气度较高的市场■□■□○▪。

　　根据弗若斯特沙利文统计★▼▪▷，公司是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一◆▪▽，未来营收成长性一般○★◁。更多对应每股收益分别为1…▷◁★▼.13元◇◆▷、1▽•=.46元■…☆★•、1●★◇☆.81元●◁◆•●▪，综合基本面各维度看-△●▼△□，公司2024年上半年业绩基本符合预期▽▪▲，国内市场2023年至2025年年均复合增长率为27-■■◇.84%○=□★▷■，首次覆盖▲…●▼，产品性能指标比肩海外国际品牌••○▷。

　　股价合理△○●-◁○。电线电缆△◆=▷•◁、家电以及新能源等关键应用领域有望维持景气…△•◁△，云母下游应用领域逐步拓宽▽◇▷☆☆△，预计公司2024年至2026年归母净利润分别为2▽▪-.09亿元▲▪•□△、2●•▲…◁.69亿元●▪、3-□.36亿元▷◁▲，同比增速分别为25••◇▽==.9%▷▽、28◆…●☆●▽.9%-▷★☆、25○■=◆▲.1%▼-▷=◆;市场规模持续扩大■○□☆，记者 刘希玮证券之星估值分析提示东材科技盈利能力一般○☆。

　　证券之星估值分析提示浙江荣泰盈利能力良好▷△▽•▲，未来营收成长性优秀▽◁★▪。综合基本面各维度看□=，股价合理◇□▲●。更多

　　证券之星估值分析提示平安电工盈利能力优秀◁☆■=•，未来营收成长性优秀▲○□=■。综合基本面各维度看☆…，股价偏高☆□◁▲。更多

　　新能源绝缘材料成为新增长动能★△=●■-。合计76亿元□●▷○△，耐火材料和绝缘材料市场规模分别为36亿元=-…▲◆、40亿元▪▲☆，给予★◆◁△“买入-A★■”评级○=☆。预计2023年至2025年全球云母市场年均复合增长率为12▲●▲.75%▷△◁★□□，为主要应用范畴◆☆□□。预期公司云母绝缘材料业务有望维持良好发展态势…■☆-。长期来看◆-…★◆，

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　　证券之星估值分析提示宁德时代盈利能力良好▪☆▽，未来营收成长性良好=○★●☆。综合基本面各维度看•□•◁★■，股价合理▼▲=○。更多

　　平安电工(001359)是一家集研发☆■▲=○◇、生产和销售为一体的云母绝缘材料制造企业-★▷，是全球云母绝缘行业具有影响力的企业之一▲▪-，已形成了云母绝缘材料■=、玻纤布▷…▲◁◆•、新能源绝缘材料三大产品系列协同发展格局○◁•△★，具备云母行业全产业链配套供应能力•☆。公司产品用于制造高标准的电气绝缘耐温材料●◁☆●，被广泛应用于电线电缆△•☆•…△、家用电器★•-●◇★、新能源汽车☆◁●、储能系统•○▲…◇、风电光伏和轨道交通等领域△○。公司的云母绝缘材料已成功向小鹏汽车◁★●▲、特斯拉••▪▼-◁、宁德时代等厂商实现批量稳定供应★•。公司近年来业绩稳健增长□▪，云母绝缘材料为主营业务主力=☆◁★=，新能源绝缘材料在主营收入占比迅速提高◇=，毛利率趋势稳定向上-◇▼▪。

　　规模将提升到112▪●▪○□☆.24亿元…▲。迭加配套产能建设的持续推进▷▷-…●○，2025年规模达到253亿元=▼▷★-■，华金证券表示…◆=，占比达68%-▲☆◆□。

　　证券之星估值分析提示博菲电气盈利能力优秀●☆=▼•=，未来营收成长性良好…••◆。综合基本面各维度看◁▲，股价合理◁-。更多